中国银行半年报解读：机遇大于挑战，净息差管理成关键
元描述: 中国银行2024年半年报解读：净息差管理成关键，非息收入占比优势明显，关注房地产业务风险。
中国银行（以下简称“中行”）于8月30日发布了2024年半年报，这份报告展现了中行在充满挑战的市场环境中所取得的稳健成绩，以及未来应对机遇与挑战的策略。作为全球领先的金融机构，中行在报告中阐述了其对未来经营环境的判断，并详细解析了其在经营收入、息差管理、非息收入占比、房地产业务风险等方面的应对措施。
本文将深入解读中行半年报，从多个角度分析其经营策略，并探讨中行未来发展方向。
中行经营环境：机遇大于挑战
中行董事长葛海蛟在发布会上表示，未来中行经营环境将面对的机遇大于挑战，并列举了以下几个方面：
- 国家政策支持: 党的二十届三中全会对全面深化改革作出了部署，将为经济社会高质量发展提供坚实保障。
- 产业发展机遇: 高水平对外开放稳步扩大，新一轮科技和技术革命变革将带来新的机遇，有利于中行发挥其全球化、综合化的经营特色，把握市场主动权。
- 监管环境改善: 中央金融工作会议后，监管体系更加健全，监管效率进一步提升，为金融机构健康有序发展提供了更优环境。
- 银行业转型发展: 当前是银行业调结构、练内功、提质效的关键阶段，中行将抓住外部市场变化的契机，实现业务的平稳健康发展和结构调整目标。
中行将积极应对挑战，做好与监管机构和地方政府经营主体的协同配合，推动化解重点领域风险，特别是保交房工作，并着力服务“三大工程”建设。
信贷结构优化：聚焦重点领域
中行上半年境内人民币贷款较年初新增1.21万亿元，增幅达7.32%。其中，对公信贷保持平稳较快增长，对私信贷贡献有所提升，普惠贷款、绿色信贷、战略性新兴产业的贷款等重点领域信贷增速均高于各项贷款平均水平。
中行副行长林景臻表示，下一步将进一步优化信贷结构，促进重点领域贷款的投放，加大对以下领域的信贷支持力度：
- 科技金融
- 绿色金融
- 普惠金融
- 养老金融
- 数字金融
中行还将进一步优化重点区域资源匹配机制，为客户提供存贷、股、债、汇等一系列综合服务，提升金融供给的质量。
净息差管理：应对市场变化的重中之重
上半年，中行实现营业收入3179.29亿元，实现净利息收入2267.6亿元，同比有所下降。
中行副行长刘进指出，净息差下行压力主要来自以下两个方面：
- 资产负债重定价的影响: 为了更好服务实体经济，银行业主动让利力度加大，不同行业信贷需求的差异化特征明显。
- 发达经济体货币政策转向: 预计美联储将于9月开启降息，对外资产负债主动管理的要求进一步提高。
中行将采取以下措施应对净息差下行压力：
- 加强存贷款量价协同管理，持续优化资产负债结构。
- 发挥自身业务结构和机构布局的特色优势，更好应对净息差下行的压力。
在人民币业务方面，中行将持续优化资产结构，增强对新质生产力、金融“五篇大文章”等重点领域的支持，加大个人住房和消费贷款投放，进一步提升个人贷款增量贡献。
在外币业务方面，中行将紧抓人民币国际化等战略性业务机遇，积极服务高质量引进来和高水平走出去，加快境外轻资本转型，为客户提供更加广泛的一揽子金融服务。
非息收入占比优势明显：促进业务发展
上半年，中行非利息收入稳中有进，占比达到28.68%，同比增长6.36%。
中行副行长刘进表示，非息收入占比较高是中行应对低利率市场环境的一大优势。
中行将充分发挥自身优势，促进非息业务发展，具体措施包括：
- 拓新与挖潜并重，实现客户账户提质扩量。
- 提供更全、更优的综合金融服务。
- 把握国家扩内需、促消费等政策导向，提升客户精准营销触达。
- 紧盯全球经济金融市场，强化趋势研判，动态优化投资策略和投资组合，在市场波动中努力把握业务机会。
房地产业务风险：加强管控，稳健发展
上半年，中行继续保持稳健经营态势，资产质量稳中向好。
中行风险总监刘坚东指出，随着支持房地产平稳发展的各项政策落地，政策效果显现，房企外部融资环境有所改善，中行加强了相关风险管控，上半年房地产行业不良保持“双降”。
中行将继续认真落实好保交房各项工作，并采取以下措施有效防范化解房地产风险：
- 推动房地产融资协调机制以及保交房攻坚战相关工作，做到应贷尽贷，推动已建成的存量商品房去库存。
- 在依法合规、风险可控的前提下，支持地方国有企业收购存量商品房，用作配售或配租型的保障性住房，持续推动“三大工程”等业务落地。
- 持续加强房企授信风险监测处置，通过重组、转让、核销等多种方式有效防范化解房地产风险。
- 进一步加强对个人业务的相关风险管控，积极化解存量不良，确保个贷业务高质量发展。
中行将继续关注房地产个人及小微贷款、海外商业地产等领域，并将其作为风控重点。
常见问题解答
1. 如何看待中行未来经营环境的机遇和挑战？
中行认为未来经营环境机遇大于挑战，主要体现在国家政策支持、产业发展机遇、监管环境改善和银行业转型发展等方面，但同时也面临着净息差下行、房地产风险等挑战。
2. 中行如何应对净息差下行压力？
中行将加强存贷款量价协同管理，持续优化资产负债结构，并发挥自身业务结构和机构布局的特色优势。
3. 中行如何促进非息业务发展？
中行将拓新与挖潜并重，提供更全、更优的综合金融服务，提升客户精准营销触达，并紧盯全球经济金融市场，努力把握业务机会。
4. 中行如何有效防范化解房地产风险？
中行将继续认真落实好保交房各项工作，支持地方国有企业收购存量商品房，并持续加强房企授信风险监测处置，积极化解存量不良，确保个贷业务高质量发展。
5. 中行如何优化信贷结构？
中行将加大对科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域的信贷支持力度，并进一步优化重点区域资源匹配机制。
6. 中行半年报中最值得关注的亮点是什么？
中行半年报亮点包括：净息差管理成为应对市场变化的重中之重，非息收入占比优势明显，以及积极应对房地产业务风险，确保资产质量稳中向好。
结论
总体而言，中国银行在充满挑战的市场环境中仍然保持着稳健经营态势，并展现出积极应对挑战、抓住机遇的战略眼光。未来，中行将继续深化改革，提升市场竞争力，巩固扩大全球化优势地位，为客户提供更加优质的金融服务，为中国经济高质量发展贡献力量。
